中一签亏4200元!20万投资者“拒绝”科创板打新
发表时间:2019-11-14 12:41:35 作者:阳光环球

(原标题:中一签亏4200元!20万投资者"拒绝"打新,科创板破发率逼近12%)

2019年7月22日,第一批25只科创板新股上市,上演新股“造富盛宴”。最耀眼的莫过于安集科技(688019),盘中创下243.2元/股的最高价,较发行价(39.19元)暴涨520%,中一签即爆赚10.2万元。

中一签亏4200元!20万投资者“拒绝”科创板打新

如此丰厚的新股赚钱效应,太过诱人,不断吸引投资者,加入科创板打新队伍。据数据统计,科创板网上申购户数由最初的275.6万,一路攀升至10月25日的349.8万户。

但,进入11月后,科创板的新股,突然风险丛生。11月6日,久日新材(688199)、昊海生科(688366)双双破发,开启科创板新股破发序幕。

截止到今日收盘,科创板上市的51只新股中,已有昊海生科、久日新材、容百科技(688005)、杰普特(688025)、天准科技(688003)、新光光电(688011)6只个股已跌破发行价,破发率达11.8%。

同时,科创板新股上市第一日的涨幅亦渐趋平静,11月份上市的11只新股首日平均涨幅回落至54.9%。风险上升,收益率下降,进而传导至投资者“打新”积极性。

11月1日至今,有4批科创板新股启动网上申购,据披露的申购公告显示,平均网上申购户数出现罕见的“四连跌”。

中一签亏4200元!20万投资者“拒绝”科创板打新

值得一提的是,11月6日,三达膜(688101)启动网上申购,网上有效申购户数为336.55万户,较10月2日的高点减少近13万户;

11月11日,卓越新能(688196)打新,网上有效申购户数继续下跌,较最高点减少数量高达21.76万户。

迹象表面,参与科创板打新的投资者,已经不再无差别全部申购,打新更趋理性。

打新有风险:中一签,亏4200元!

科创板试点注册制的改革中,最触及灵魂的是:通过市场化询价机制确定IPO发行价。

意味着,科创板新股发行价不再受到23倍发行市盈率的限制,势必出现发行价被抬高的可能。

而据数据统计,已上市的51家科创板上市公司的平均发行市盈率达61.54倍,远高于主板、中小板、创业板的水平。

一旦发行价、发行市盈率被高估,无疑将增加新股上市后破发的风险。

11月5日在科创板上市的久日新材,便是一个非常残酷的案例。

上市第一天,久日新材高开11%后,便直线下跌,盘中险些破发,收盘涨幅仅6.4%,成为自2014年以来,上市首日表现最差的新股。

更残酷的是,上市第二天开盘,直接大幅低开,跌破发行价66.68元,成为科创板第一只破发的新股,也是破发速度最快的新股。

截止11月13日收盘,久日新材的最新收盘价仅剩62.74元,若中签后,一直持有至今,则一签(500股)浮亏近2000元。

有分析人士直言,久日新材缺少硬科技,发行市盈率偏高,是导致其上市第一天表现不佳的重要原因。

的确,以66.68元的发行价,对应的市盈率高达42.16倍,高出同期行业市盈率一倍以上。数据显示,久日新材所属的化学原料和化学制品制造(C26)行业的静态市盈率仅为16.9倍。

另外,因为科创板IPO,久日新材的“身家”便直接暴涨超270%。

早在2012年,久日新材便在新三板挂牌(430141.OC),挂牌期间,总市值最高也仅有33.3亿元,仅为科创板发行总市值(74亿元)的45%。

2019年10月,其从新三板摘牌、退市,市盈率(TTM)仅有11.33倍、总市值仅19.93亿元。以科创板发行价66.68元计算,久日新材的总市值超74亿元,较退市时大增超270%。

无论与行业对比,还是与之前在新三板挂牌对比,久日新材66.68元的发行价,无疑是被高估的,上市后破发或许早已注定。

而,科创板上市公司中,破发最惨烈的并不是久日新材。截止今日(11月13)收盘,跌破发行价幅度最大的科创板个股是,昊海生科(688366)的收盘价为80.84元/股,较发行价(89.23元)下跌超9.4%。

若中签昊海生科后,一直持有至今,每一签(500股)浮亏高达4195元

科创板破发率,一度逼近12%

除了昊海生科、久日新材之外,也陷入破发窘境的科创板个股还有:容百科技(688005)、杰普特(688025),相对发行价的涨跌幅分别为-5.48%、-2.35%。

中一签亏4200元!20万投资者“拒绝”科创板打新

另外,据数据显示,截至到今日收盘,有7只科创板个股的收盘价较发行价涨幅不足20%,其中有4只股票更是距离发行价涨幅不足10%。

其中,最危险的莫过于天准科技(688003),距离破发仅仅一步之遥(0.12%),而其昨日盘中一度创下25.05元的新低,已经跌破其发行价25.5元。

而若以上市后的最低价计算,51只科创板个股中,已有6只个股在盘中跌破发行价,破发率一度逼近12%。